(주)한국카본 기업분석
종목코드 017960 · KOSPI
매출의 기반은 복합소재 전반이지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 LNG선 보냉재가 조선사 대형 수주를 현금으로 바꾸는 속도다.
2025년 매출 9,088억원 가운데 세부 비중은 미공개지만, LNG선 보냉재가 조선사 수주와 연결되는 핵심 축이다. 영업이익 1,310억원과 영업현금흐름 1,315억원이 같은 방향으로 늘어 실제 이익동력이 확인됐다. 매출은 전년보다 22.5%, 영업이익은 188.1% 증가했고 마진은 14.4%였다. HD현대중공업 2,636억원, 한화오션 720억원 등 계약은 공식 확인됐지만 합계는 수주잔고가 아니다. 상승조건은 잔고 순증과 14.4% 안팎 마진·현금전환 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소, 채권·재고 급증, 수주잔고 순감 및 CB 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.