글로본(주) 기업분석
종목코드 019660 · KOSDAQ
매출의 기반은 비료 원료 트레이딩이지만, 주가의 재평가는 필리핀 반복계약이 손실과 조달 의존을 넘어 현금 회수되는 흑자 사업으로 바꾸는지에 달려 있다.
비료 원료 트레이딩이 매출의 약 83~85%를 차지하는 기반이며, 이 사업의 원가 통제와 대금 회수가 실제 이익동력이다. 다만 사업부 이익은 공개 자료로 확정되지 않았다. 2025년 매출은 129.48억원, 영업손실은 48.30억원, 영업현금흐름은 -39.85억원이었다. 반면 2026년 공시 필리핀 계약액은 167.29억원으로 최근 매출의 129.2%지만 현재 잔고·출하액은 아니다. 상승조건은 계약 매출이 흑자와 현금회수로 전환되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소, 채권·재고 급증, 영업현금 적자 지속, CB·증자에 따른 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.