한국종합기술 기업분석
종목코드 023350 · KOSPI
매출의 기반은 다분야 엔지니어링이 만들지만, 이익 재평가를 결정하는 동력은 대형 EPC/EPCM 계약을 1.5% 저마진의 벽 없이 현금으로 바꾸는 실행력이다.
2025년 매출 4,129억원의 기반은 교통·물·환경·플랜트 등 엔지니어링이며, 실제 이익 개선은 EPC/EPCM 프로젝트의 수익성 관리에서 나왔다. 다만 공개 비중만으로 최대 돈줄은 특정할 수 없다. 영업이익은 9억원에서 60억원, 영업현금흐름은 220억원으로 늘었다. 깨끗한나라 715억원과 필리핀 교통부 256.5억원 계약은 다음 매출 후보지만 잔존 수주와 원가율은 미공개다. 상승조건은 수주잔고 순증·1.5% 이상 마진·정상 회수다. 투자논리가 깨지는 신호는 대형 계약의 추가 지연과 매출채권 증가 속 영업현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.