주식회사 하나은행 기업분석
종목코드 004940 · 기타
현재 이익의 기반은 예대마진과 금융수수료이며, 다음 이익의 방향은 대출 성장 자체보다 순이자마진 방어와 건전성 비용 통제가 결정한다.
대출·유가증권 운용의 순이자이익과 외환·자산관리·IB 수수료가 하나은행의 현재 이익 기반이다. 2025년 영업이익은 5.010조원, 순이익은 3.763조원으로 전년보다 각각 10.2%, 11.7% 증가했다. 다만 영업현금흐름은 -5.901조원이며, 은행 특성상 예수금·대출 변동을 분해해야 의미를 알 수 있다. 1.3조원 포용금융은 확정 수주가 아니라 실행잔액·금리·연체율로 검증될 미래 촉매다. 상승조건은 순이자마진 방어, 대출·예수금의 질적 성장, 대손비용 안정이다. 투자논리가 깨지는 신호는 NIM 하락과 PF·기업여신 건전성 악화, CET1비율 하락이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.