한국알콜산업(주) 기업분석
종목코드 017890 · KOSDAQ
매출의 기반은 주정·석유화학·전자소재 제조지만, 실제 이익 재평가를 이끄는 동력은 2,699억원 장기 공급계약의 출하와 석유화학 스프레드다.
주정·석유화학·전자소재 제조가 현재 매출 기반이며, 2025년 이익 개선은 외형 확대보다 스프레드와 가동 효율 개선을 시사한다. 상승 경로는 장기계약 출하가 매출·마진·현금으로 이어지는 것이다. 2025년 매출 4,239억원(+0.7%), 영업이익 318억원(+16.0%), 영업현금흐름 544억원이 확인됐다. 2,699억원 공급계약은 매출 대비 크지만 2024~2028년 분할 계약이고 잔존액은 미공개다. 상승조건은 잔고 순증, 7.5% 영업이익률 유지, 현금전환 지속이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 매출 지연과 원가 압박, 채권·재고 증가를 동반한 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.