케이비아이메탈(주) 기업분석
종목코드 024840 · KOSDAQ
매출의 크기는 메탈사업부가 만들지만, 이익의 재평가를 결정할 동력은 개선된 판매마진의 현금화와 TIW 라인의 실제 출하다.
현재 매출 기반은 메탈사업부이며 2025년 매출의 약 91.1%를 차지한다. 영업이익은 243.4억원으로 39.2% 늘었지만, 제품별 이익 기여는 공개되지 않았다. 2025년 매출은 7,585.7억원(+8.0%), 영업이익률은 3.2%(+0.7%p)였다. 반면 영업현금흐름은 -211.4억원으로 2024년 -71.2억원보다 악화했다. 상승조건은 메탈 마진이 현금으로 전환되고 TIW가 출하·매출을 보이는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 현금적자 지속, CB 전환에 따른 주식수 증가, TIW 매출 미전환이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.