한주라이트메탈(주) 기업분석
종목코드 198940 · KOSDAQ
매출의 절반은 초경량화 부품이 만들지만, 이익 재평가의 열쇠는 현대차 eM 양산이 낮은 마진과 높은 부채를 넘을 만큼 현금으로 전환되는지다.
2026년 1분기 매출 631.4억원 중 초경량화 부품이 320.8억원(50.8%)으로 현재 매출 기반이다. 실제 이익동력은 이 부품의 가동률과 원가 전가력이며, eM 크로스멤버는 미래 양산 촉매다. 2025년 매출은 2,594.6억원, 영업이익은 13.3억원으로 전년 적자에서 전환했다. 영업현금흐름은 116.3억원이었지만 부채비율은 358.7%이고, eM 수주의 금액·잔고는 미공개다. 상승조건은 eM 양산·수주잔고 공개와 영업현금흐름 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 초경량화 매출 감소, 수주 지연, 채권·재고 증가와 CB 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.