포스코퓨처엠 기업분석
종목코드 003670 · KOSPI
현재 매출의 중심은 에너지소재이지만, 주당 기업가치의 재평가는 2027년부터 시작될 장기 공급계약의 출하·마진과 증설자금의 현금 회수에 달려 있다.
에너지소재가 2026년 1분기 매출의 60.5%를 차지해 현재 매출 기반을 만들고, 라임화성·내화물이 포스코 제철소 계약으로 이를 보완한다. 다만 사업부별 이익은 공개 범위에서 분리되지 않아 실제 이익원은 단정할 수 없다. 2025년 매출은 2조9,387억원으로 20.6% 줄었지만 영업이익은 328억원으로 흑자 전환했고, 영업현금흐름은 -336억원이었다. 2027년 10월부터 1조149억원 장기계약이 시작되며, 2025년 유상증자는 신주 1,148만주로 기존 주식의 14.8% 규모다. 상승조건은 에너지소재 출하·가동률 상승과 영업현금흐름 흑자 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 장기계약 물량 축소·지연, 증설 후 저가동, 현금적자 반복이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-03. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.