(주)코리아나화장품 기업분석
종목코드 027050 · KOSDAQ
코리아나의 매출 기반은 자체 화장품 브랜드와 제조총판이지만, 기업가치 재평가를 여는 동력은 판매 회복 자체가 아니라 2025년의 적자·현금유출을 흑자로 되돌리는 마진 회복이다.
자체 브랜드와 제조총판이 현재 매출 기반이지만, 브랜드별 이익은 공개되지 않아 실제 이익원은 확정할 수 없다. 2025년 매출 736.77억원이 10.6% 줄고 영업손실 43.94억원이 발생해, 지금의 핵심은 판매량보다 마진 정상화다. 영업이익률은 -6.0%로 전년보다 6.5%p 하락했고 영업현금흐름도 -15.54억원이다. 반면 부채비율은 18.2%로 낮아 즉각적인 재무압박은 제한적이다. 상승조건은 다음 실적에서 매출·영업이익·영업현금흐름이 함께 회복하는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소와 현금유출이 지속되면서 재고·매출채권 또는 희석 부담까지 늘어나는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-13. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.