(주)모토닉 기업분석
종목코드 009680 · KOSPI
매출의 기반은 현대차·기아용 OEM 동력전달 부품이지만, 이익 재평가의 관건은 줄어든 기존 매출을 FCEV·LPDI·OPU가 실제 양산 매출로 바꾸는지다.
현대차·기아에 납품하는 OEM 동력전달 부품이 현재 매출 기반이다. 2025년 영업이익은 줄었지만 영업현금흐름은 크게 늘었고, FCEV·LPDI·OPU가 다음 이익 동력이 될 가능성은 있으나 실제 기여는 아직 분리되지 않았다. 2025년 매출은 2,797억원(-3.8%), 영업이익은 185억원(-22.1%), 영업현금흐름은 563억원이었다. 부채비율은 9.9%지만 수주잔고·제품별 매출·고객별 비중은 공개 자료만으로 확정할 수 없다. 상승조건은 친환경 제품의 양산 매출 확인과 마진 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 현대차·기아 생산 둔화와 매출 감소, 마진 하락, 채권·재고 악화의 동시 발생이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.