중소기업은행 기업분석
종목코드 024110 · KOSPI
매출의 토대는 중소기업 대출이 만들지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 NIM 방어와 신용비용 통제 아래 쌓이는 CET1이다.
중소기업 대출과 예금·무역금융이 현재 이익의 기반이며, 대출잔액 자체보다 NIM과 대손비용을 뺀 순이익·CET1 축적이 실제 가치 동력이다. 상승 경로는 수익성 있는 대출 성장→이자이익→충당금 통제→자본 축적이다. 2025년 영업이익은 3조6,556억원, 순이익은 2조7,189억원으로 전년보다 각각 1.7%, 2.4% 증가했다. 2026년 반기보고서가 최신 자료지만 핵심 건전성·자본 원문 수치가 부족하다. 상승조건은 NIM 방어 속 대출 성장과 NPL·대손비용 안정, CET1 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 NIM 하락과 신용비용 상승, 배당 확대에 따른 CET1 약화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.