재영솔루텍(주) 기업분석
종목코드 049630 · KOSDAQ
매출의 바탕은 스마트폰 카메라 액추에이터지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 OIS 고마진이 2026년 하반기에도 현금으로 반복되는지다.
현재 매출 기반은 스마트폰 카메라용 OIS·ENCODER·VCM 액추에이터이며, 실제 이익동력은 OIS 믹스와 생산성 개선이다. 다만 고객별·제품별 이익은 공개 범위가 제한적이다. 2025년 매출은 1,645.5억원, 영업이익은 107.4억원, 영업현금흐름은 93.6억원이었다. 회사 발표 기준 2026년 상반기 매출은 1,070.4억원, 영업이익은 171.0억원으로 영업이익률 약 16.0%다. 상승조건은 3분기에도 고마진과 현금전환이 이어지고 411억원 거래가 수주·출하로 구체화되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 고객 발주 축소, 마진 급락, 채권·재고 급증, 전환증권 오버행이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.