이화산업(주) 기업분석
종목코드 000760 · KOSPI
매출의 기반은 염료·화학품 유통이지만, 기업가치 재평가는 장부자산이 아니라 유통·염료의 매출 회복이 영업흑자와 현금으로 이어지는지가 결정한다.
염료 제조·판매와 화학품 유통, 부동산 임대가 매출 기반이다. 다만 사업부문별 이익이 없어 실제 이익원은 특정할 수 없고, 2025년에는 매출 감소와 영업적자가 확인됐다. 2025년 매출은 462.55억원으로 전년 대비 6.5% 감소했고 영업이익은 -1.64억원이었다. 반면 영업현금흐름은 35.54억원, 부채비율은 31.6%로 재무 완충력은 남아 있다. 상승조건은 유통·염료 매출 회복이 마진과 영업현금으로 함께 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업적자 지속과 재고·매출채권 증가에 따른 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.