율촌화학(주) 기업분석
종목코드 008730 · KOSPI
매출의 바닥은 포장소재가 만들지만, 실제 이익 회복과 재평가를 결정할 동력은 계약 잔액 검증이 필요한 배터리 파우치 소재다.
포장소재 약 3,195억원이 현재 매출 기반이고, 전자소재 약 1,658억원이 이익 개선의 후보지만 사업부 이익은 공개 범위가 제한적이다. 상승 경로는 배터리 파우치 소재의 반복 출하가 매출·마진·현금으로 이어지는 것이다. 2025년 매출은 4,854억원, 영업이익은 -184억원에서 85억원으로 전환됐고 영업현금흐름은 271억원이었다. Ultium Cells 최초 계약은 1조4,872억원이나 해지 비용정산 반영으로 현재 잔액은 별도 판단해야 한다. 상승조건은 전자소재 이익과 수주잔고 순증이 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 추가 축소, 수율·원가 개선 실패, CAPEX 대비 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.