파미셀(주) 기업분석
종목코드 005690 · KOSPI
매출의 절대량은 바이오케미컬이 만들고, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 전자소재·뉴클레오시드·mPEG의 고마진 출하 지속성이다.
바이오케미컬이 2025년 매출 1,141억원 중 약 97%를 만들었고, 전자소재·뉴클레오시드·mPEG 출하가 현재 이익동력이다. 줄기세포·CDMO는 포트폴리오지만 당장 실적의 중심은 아니다. 2025년 영업이익은 343억원, 영업현금흐름은 411억원이었고 2026년 상반기에도 매출 약 756억원·영업이익 약 263억원이 발표됐다. 8월 두산 79억원 계약은 단기 출하의 근거다. 상승조건은 고마진 출하와 제3공장 가동이 현금으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 두산·LG화학 주문 축소, 마진 하락, 채권·재고 급증이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.