(주)유니온 기업분석
종목코드 000910 · KOSPI
매출의 기반은 시멘트·특수시멘트와 페라이트 판매가 만들지만, 재평가의 핵심은 2025년 흑자전환이 매출 회복과 특수시멘트의 반복 출하로 이어지는지다.
시멘트·특수시멘트와 자회사 유니온머티리얼의 페라이트 판매가 현재 매출 기반이다. 2025년 이익 개선은 외형 성장보다 영업손실 탈피와 현금창출에 있다. 연결 매출은 2,024.01억원으로 7.2% 감소했지만 영업이익은 54.99억원 흑자, 영업현금흐름은 187.18억원이었다. 다만 순이익 256.26억원의 상당 부분은 본업 외 요인일 가능성을 분리해야 한다. 상승조건은 매출 회복과 특수시멘트의 본계약·반복출하다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업적자 재발, 현금전환 악화, 상용화시험의 계약 전환 실패다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.