(주)우성 기업분석
종목코드 006980 · KOSPI
매출의 크기는 배합사료 판매가 만들지만, 우성의 이익 재평가를 이끄는 동력은 곡물 원가를 판가에 전가해 3.2% 마진을 지키는 능력이다.
우성은 가축·양어·반려동물용 배합사료를 팔아 매출의 약 99%를 만드는 제조기업이다. 현재 실제 이익동력은 판매량 확대보다 원재료비를 판가에 전가해 마진을 회복하는 능력이다. 2025년 매출은 6,130.24억원으로 1.1% 늘었지만 영업이익은 193.73억원으로 125.5% 증가했고, 영업현금흐름은 351.42억원이었다. 반면 순이익은 34.3% 감소했고 영업이익률은 3.2%다. 상승조건은 마진 3.2% 이상과 현금전환의 반복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 1% 미만, 채권·재고 증가에 따른 현금흐름 악화, 숨은 희석의 확인이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.