주식회사 삼양컴텍 기업분석
종목코드 484590 · KOSDAQ
현재 이익은 방탄·방호 소재 양산이 만들고, 다음 재평가의 핵심은 현대로템 868억원 계약을 현금까지 전환하는 실행력이다.
방탄·방호 제품과 세라믹·복합재의 양산이 현재 매출 기반이며, 2025년 영업이익 266억원과 17.2% 마진이 실제 이익동력이다. 다만 제품별 이익 비중은 공개 범위에서 특정되지 않는다. 현대로템 868억원 본계약은 2025년 매출 1,546억원의 56.1%다. 반면 영업현금은 177억원으로 이익의 66.4%였고 투자현금은 579억원 유출됐다. 상승조건은 계약의 납품·검수·회수가 마진을 지키며 진행되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소·지연, 수주잔고 순감, 채권·재고 급증과 현금전환 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.