(주)영흥 기업분석
종목코드 012160 · KOSPI
매출의 크기는 철강 가공품이 만들지만, 영흥의 재평가는 냉간선재 중심의 마진 회복과 불명확한 교환사채 오버행 해소가 결정한다.
철강선·냉간선재·자동차부품이 현재 매출 기반이다. 다만 사업부 이익이 제공되지 않아 실제 이익원은 특정할 수 없고, 핵심은 철강 가공품의 스프레드와 가동률 회복이다. 2025년 매출은 4,334.8억원으로 9.8% 감소했고 영업손실은 131.7억원이었다. 반면 영업현금흐름은 414.2억원 양수여서 구성 확인이 필요하다. 상승조건은 냉간선재 매출·마진의 분기 회복과 이자비용 감소다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소와 영업적자의 반복, 또는 교환사채·자기주식 오버행 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.