영진약품(주) 기업분석
종목코드 003520 · KOSPI
매출의 뼈대는 항생제·수액·순환기 제품이 만들지만, 이익 재평가를 결정할 동력은 중국 세프카펜의 실제 출하와 남양 주사제동의 가동률이다.
2025년 연결 매출 2,542.56억원의 기반은 항생제·수액·순환기계 제품군이다. 다만 영업이익률 1.3%에서 실제 이익을 키울 길은 중국 세프카펜 출하와 주사제동 가동률이다. 영업이익은 34.16억원으로 60.8% 감소했고, 영업현금흐름은 117.30억원 흑자였다. 중국 계약은 최신 641.81억원이지만 최초 994.63억원에서 축소됐다. 상승조건은 중국 반복 출하·마진 회복·가동률 상승이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 추가 축소, 영업적자 지속, CB 전환에 따른 큰 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.