(주)와이지-원 기업분석
종목코드 019210 · KOSDAQ
매출의 기반은 절삭공구 제조이지만, 주당 기업가치의 재평가는 증설 설비가 원가 부담을 넘어 현금으로 회수되는 이익을 만들 때 가능하다.
2025년 연결 매출 6,393.83억원은 절삭공구 제조·출하에서 나오며, 영업이익 665.28억원이 19.2% 늘어 실제 이익동력은 가동률·원가 효율 개선으로 보인다. 매출은 11.2%, 영업이익률은 0.7%p 개선됐지만 영업현금흐름은 383.09억원으로 이익의 57.6%였다. CAPA·코팅 설비 투자 574억원의 회수는 아직 가동률·출하로 증명돼야 한다. 상승조건은 영업현금흐름 개선과 증설 매출의 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 재고·채권 급증, 마진 하락, 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.