애경산업(주) 기업분석
종목코드 018250 · KOSPI
매출의 바닥은 퍼스널케어와 생활용품이 만들지만, 주가 재평가를 결정할 동력은 해외 화장품 확대가 3.2%까지 내려온 영업이익률을 되돌리는지다.
퍼스널케어 39%와 생활용품이 매출 기반이며, 2026년 2분기 생활용품 매출 1,152억원이 화장품 753억원보다 컸다. 다만 사업부 이익은 공개되지 않아 실제 이익원은 특정할 수 없다. 2025년 매출은 6,545억원으로 3.6% 줄었지만 영업이익은 211억원으로 54.8% 감소했고, 마진은 3.2%까지 하락했다. 반면 영업현금흐름은 410억원이었다. 상승조건은 해외 매출 42% 확대가 마진·현금 회복으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 해외 성장에도 마진이 3%대에 머물고 재고·채권이 늘어나는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.