안국약품(주) 기업분석
종목코드 001540 · KOSDAQ
현재 매출 기반은 전문의약품 판매가 만들고, 이익의 재평가를 결정할 동력은 시네츄라 해외 판매가 실제 현금회수까지 연결되는지다.
전문의약품 판매가 현재 매출 기반이며, 2025년 영업이익의 현금 전환이 실제 이익의 질을 뒷받침했다. 다만 제품별 매출과 이익이 공개 범위에서 없어 특정 품목을 핵심 이익원으로 단정할 수 없다. 2025년 매출은 3,068.7억원으로 13.2%, 영업이익은 98.2억원으로 46.6% 증가했다. 영업현금흐름은 456.8억원이며, 중국 공급계약 최초 금액은 268.8억원이다. 상승조건은 해외 출하가 매출채권 회수와 영업이익률 개선으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 중국 계약 잔액 부재, 마진 하락, 재고·채권 증가에 따른 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.