신한투자증권 (주) 기업분석
종목코드 008670 · 기타
2025년 이익의 크기는 WM·IB·S&T의 복합 수익이 만들었지만, 재평가의 핵심은 그 회복이 반복 수수료로 남고 PF·레버리지 위험을 넘는지다.
현재 수익 기반은 리테일 위탁·WM·IB 수수료와 S&T 운용손익의 조합이다. 2025년 이익 회복은 확인됐지만, 어느 사업이 실제 이익을 만들었는지는 원천별 공시가 필요하다. 영업이익은 4,885억원으로 73.3%, 순이익은 3,816억원으로 약 113% 증가했다. 영업현금흐름도 1조9,666억원 흑자였으나 금융상품·고객자금 변동을 분리할 수 없다. 상승조건은 반복 수수료 증가와 PF 안정이다. 투자논리가 깨지는 신호는 PF 손상 확대, 수수료 정체, NCR·유동성 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.