현대차증권(주) 기업분석
종목코드 001500 · KOSPI
현대차증권의 현재 이익은 리테일·IB·운용이 함께 만들고, 증자로 커진 자본을 WM·IRP와 수익성 높은 딜로 ROE와 현금으로 바꾸는지가 재평가의 핵심이다.
리테일 위탁매매·금융상품·WM, IB 주선·인수, 채권·파생 운용이 순영업수익을 만들며, 2025년 이익 증가는 이 세 축의 실행력이 만든 결과다. 다만 공식 공시에는 사업부별 이익 비중이 없어 어느 축이 현재 이익을 주도했는지는 확정할 수 없다. 2025년 연결 영업이익은 723억원으로 전년 대비 32.1%, 순이익은 577억원으로 59.7% 늘었다. 반면 영업현금흐름은 -1,536억원이었고, 1,620억원 유상증자 뒤 보통주는 3,876만주에서 6,183만주로 증가했다. 상승조건은 증자 후 ROE·EPS 개선과 WM·IRP 잔고·IB 수수료의 동반 증가다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업현금 적자 반복, 부동산 충당금 확대, 순자본비율 하락과 수수료 수익 둔화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-02. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.