신성통상(주) 기업분석
종목코드 005390 · 기타
매출의 기반은 국내 패션과 수출 OEM이지만, 지금 기업가치를 다시 끌 동력은 해외 증설의 가동률보다 먼저 5.0%까지 낮아진 영업이익률의 회복이다.
국내 패션 판매와 의류 수출·OEM이 현재 매출 기반이며, 2025년 영업현금흐름 1,125.8억원이 영업이익 744.9억원을 웃돌아 현금창출력은 남아 있다. 다만 매출은 1조4,770억원으로 2.0% 감소하는 데 그쳤지만 영업이익은 38.8% 줄었고 마진은 5.0%로 3.1%p 하락했다. Nicaragua·Indonesia 증설은 공식 추진 단계이나 투자액·가동률·주문은 미공개다. 상승조건은 마진 회복과 증설 후 가동률·신규 주문의 동시 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 재고·채권 증가, 마진 추가 하락, 증설에 따른 차입·현금유출만 지속되는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.