한화손해보험(주) 기업분석
종목코드 000370 · KOSPI
현재 이익의 크기는 기존 장기·자동차·일반보험이 만들지만, 실제 재평가의 동력은 장기 보장성 신계약 CSM이 손해율을 이기며 보험손익으로 전환되는지다.
장기·자동차·일반보험의 보험료와 운용자산 손익이 현재 기반이며, 미래 이익의 핵심은 장기 보장성 신계약 CSM이 보험서비스손익으로 상각되는 경로다. 다만 상품별 이익 기여는 공개 수치가 없다. 2025년 영업이익은 4,296억원, 순이익은 2,923억원으로 전년보다 각각 1.4%, 7.5% 감소했다. 부채비율은 656.9%이고, 최신 CSM·손해율·K-ICS는 제공되지 않았다. 상승조건은 CSM 증가와 손해율 안정, K-ICS 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 보험손익 감소가 지속되고 자본확충·배당제한 또는 잠재희석이 현실화하는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.