(주)수산세보틱스 기업분석
종목코드 017550 · KOSPI
매출의 기반은 SD·SCS 특수장비가 만들고, 다음 이익의 분기점은 방위사업청 계약을 마진 훼손 없이 현금으로 바꾸는 능력이다.
SD·SCS 특수장비가 2025년 매출의 80.8%를 차지하는 현재 매출 기반이다. 다만 제품별 영업이익은 공개되지 않아 실제 이익원은 단정할 수 없다. 2025년 매출은 2,293.9억원(+15.9%), 영업이익은 191.6억원(+57.1%)이며, 방위사업청 223.37억원 계약은 2026년 4월까지 납품 대상이다. 영업현금흐름은 86.5억원으로 영업이익보다 낮았다. 상승조건은 계약의 납품·검수와 현금회수, 8.3% 마진 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 지연·축소, SD·SCS 수익성 하락, 영업현금 전환의 추가 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.