(주)성광벤드 기업분석
종목코드 014620 · KOSDAQ
매출의 기반은 플랜트용 관이음쇠지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 17%대 마진 유지 속 캐나다 LNG 수주의 출하·현금 전환이다.
성광벤드는 LNG·조선·발전·정유 플랜트에 쓰이는 관이음쇠를 공급한다. 2025년 매출 2,456.7억원과 영업이익 419.6억원의 기반은 이 본업이며, 이익의 핵심은 높은 마진 유지다. 2025년 영업이익률은 17.1%, 영업현금흐름은 378.8억원이었다. 2026년 8월 캐나다 LNG 계약 254.94억원은 매출의 10.4%지만, 2분기 마진 둔화와 계약의 실제 인식액은 남은 변수다. 상승조건은 수주잔고 순증·17%대 마진 회복·현금회수다. 투자논리가 깨지는 신호는 LNG 계약 축소, 수주잔고 감소, 채권·재고 증가 속 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.