코스모신소재(주) 기업분석
종목코드 005070 · KOSPI
매출의 기반은 양극재·이형필름이지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 양극재 가동률 회복이 0.5%까지 무너진 마진을 얼마나 되돌리느냐다.
양극재·MLCC용 이형필름·토너가 매출 기반이며, 2026년 2분기 개선의 직접 요인은 이형필름 수주 안정성과 양극재 가동률 회복이다. 다만 제품별 이익이 없어 현재 최대 이익원은 단정할 수 없다. 2025년 매출은 4,563억원(-19.9%), 영업이익은 23.78억원(-90.5%, 마진 0.5%)이었다. 반면 2026년 2분기 잠정 매출은 1,376.84억원, 영업이익은 46.53억원이다. 상승조건은 3분기에도 가동률·마진·영업현금이 함께 개선되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 순감, 마진 재하락, CB 리픽싱과 대규모 전환희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.