(주)녹십자 기업분석
종목코드 006280 · KOSPI
매출의 바탕은 혈장분획제제가 만들고, 알리글로 미국 판매가 실제 마진과 현금으로 번지느냐가 녹십자 재평가를 결정한다.
혈장분획제제가 2025년 별도 매출 5,602억원으로 가장 큰 기반이며, 알리글로 미국 매출 1,500억원 초과가 다음 이익 동력이다. 다만 제품별 이익은 공개되지 않아 매출 기반과 이익원을 구분해야 한다. 2025년 연결 매출은 1조9,913억원, 영업이익은 691억원, 영업현금흐름은 995억원으로 개선됐다. 반면 2026년 2분기 영업이익은 17억원에 그쳐 이연된 고마진 매출의 회복이 필요하다. 상승조건은 알리글로 성장과 3분기 마진·현금 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 이연 매출이 반복되고 영업이익률이 3~4%대에 머물며 재고·채권이 늘어나는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.