삼호개발 기업분석
종목코드 010960 · KOSPI
매출의 기반은 토공·포장과 골재·아스콘이지만, 실제 이익과 재평가를 좌우할 동력은 대형 장기공사의 원가율 정상화와 기성 회수다.
토공·지반·포장 시공과 골재·아스콘 생산이 매출 기반이다. 2025년에는 매출보다 원가율 개선이 이익과 현금을 움직였다. 매출 4,097.3억원(+2.0%), 영업이익 144.9억원(+1,135.6%), 영업현금흐름 275.7억원이 확인됐다. 2026년 9월 한신공영 417.2억원 계약은 2030년까지 분할 수행된다. 상승조건은 수주 순증과 3.5% 안팎 마진·기성 회수의 동행이다. 투자논리가 깨지는 신호는 상위 공사의 원가 악화, 채권 증가, 메자닌 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.