삼천리(주) 기업분석
종목코드 004690 · KOSPI
매출의 기반은 도시가스 판매량이 만들고, 앞으로 이익과 재평가를 가를 동력은 성경식품 인수가 현금창출 사업으로 안착하는지다.
도시가스 판매량이 연결 매출 기반을 만들고, 2025년에는 영업이익 1,596억원보다 큰 영업현금흐름 3,065억원이 실제 이익동력이었다. 전력·열은 판매량과 SMP·연료비, 자동차·식품은 재고와 채권 회수가 수익성을 가른다. 2025년 매출은 5조2,755억원(+3.0%), 영업이익은 1,596억원(+39.7%)이었다. 도시가스 판매량은 4,034백만㎥로 늘었고, 성경식품 100% 인수는 2026년 2월 완료됐다(1,195억원). 상승조건은 인수 후 식품 매출이 영업이익·영업현금으로 전환되고 도시가스 마진이 유지되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 판매량 증가에도 마진·현금이 후퇴하거나 인수 뒤 차입·재고·채권이 급증하는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.