(주)포스코엠텍 기업분석
종목코드 009520 · KOSDAQ
매출의 크기는 포스코 제철소 반복 공급이 만들지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 알루미늄·망간 원가를 넘는 마진 회복이다.
포스코엠텍은 포스코 제철소에 포장·부원료를 공급하고 설비·운영 서비스를 제공한다. 현재 매출 기반은 이 반복 계약이며, 실제 이익은 알루미늄·망간 원가와 운영비를 단가에 전가하는 능력이 결정한다. 2025년 매출은 3,574억원으로 3.1% 늘었지만 영업이익은 10억원, 마진은 0.3%였다. 2026년 7월 포스코와 1,781억원 계약을 체결했으나 매출·이익 인식액은 아직 공개되지 않았다. 상승조건은 수주잔고 순증과 마진·영업현금흐름의 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 포스코 계약 축소, 0%대 마진 지속, 채권·재고 증가에 따른 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.