삼일제약(주) 기업분석
종목코드 000520 · KOSPI
매출의 크기는 기존 의약품·상품 유통이 만들지만, 적자 구조를 바꿀 이익 동력은 아직 수주가 없는 베트남 안과 CDMO의 실제 가동과 외부매출이다.
현재 매출 기반은 제품 판매와 상품 유통이다. 2026년 1분기 525억원 매출 중 제품·상품이 511억원이지만, 현재 이익동력은 확인되지 않았고 CDMO는 아직 수주가 없다. 2025년 매출은 2,103억원으로 4.3% 감소했고 영업손실은 222억원, 영업현금흐름은 5.7억원이었다. 1분기 순부채는 1,627억원이며 6월에는 100억원 CB를 결정했다. 상승조건은 기존 사업의 마진 회복과 CDMO 고객·가동률·외부매출의 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업적자 지속, 순부채 증가, 불리한 CB 전환조건 또는 추가 조달이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.