씨제이프레시웨이(주) 기업분석
종목코드 051500 · KOSDAQ
매출의 크기는 식자재 유통과 단체급식이 만들고, 주가 재평가의 관건은 그 성장분이 낮은 마진과 높은 부채를 넘어 영업현금흐름으로 남는가다.
식자재 유통과 단체급식 운영이 현재 매출 기반이며, 2025년 영업이익 1,017억원과 영업현금흐름 1,271억원이 실제 이익동력이다. 다만 전사 영업이익률은 2.9%라 원가·인건비·물류비의 전가력이 중요하다. 2025년 매출은 3.48조원으로 7.9%, 영업이익은 8.1% 늘었다. 영업현금흐름은 순이익 501억원을 웃돌았지만, 부채비율 249.1%는 차입 구조를 반드시 함께 보게 한다. 상승조건은 신규 급식사업이 실제 운영·마진·수금으로 전환되고 영업현금흐름이 유지되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 성장에도 채권·재고·차입이 늘며 현금과 마진이 후퇴하는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.