(주)삼익악기 기업분석
종목코드 002450 · KOSPI
매출의 크기는 악기 제조·유통 판매가 만들지만, 삼익악기의 재평가를 결정할 동력은 순이익이 아니라 1%까지 낮아진 본업 마진의 회복이다.
삼익악기는 피아노·디지털피아노·기타 등을 제조·수입·유통·판매해 2025년 2,244.4억원의 매출을 냈다. 다만 실제 이익동력인 본업 마진은 영업이익률 1.0%까지 낮아졌다. 매출은 전년보다 2.6%, 영업이익은 61.5% 감소한 22.8억원이다. 순이익은 172.7억원으로 급증했지만 영업외손익 분해 전에는 반복이익으로 볼 수 없다. 영업현금흐름은 280.5억원이었다. 상승조건은 제품 판매 증가와 매출총이익률 회복이 현금흐름까지 동반되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소 속 재고·채권 증가, 또는 투자·증자에 따른 현금부담 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.