삼익THK(주) 기업분석
종목코드 004380 · KOSPI
매출의 기반은 LM시스템·메카트로시스템이지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 반도체·자동화 수요의 출하와 원가율 회복이다.
LM시스템·메카트로시스템이 현재 매출 기반이며, 2026년 1분기 비중은 각각 43.22%, 35.43%다. 실제 이익 회복은 고객 발주가 출하로 이어진 뒤 가동률·원가율을 되돌리는지에 달렸다. 2025년 매출은 2,221.8억원으로 27% 줄었고 영업손실은 355.0억원, 영업이익률은 -16.0%였다. 반면 영업현금흐름은 240.6억원 플러스였으나 그 지속성은 운전자본으로 검증해야 한다. 상승조건은 제품 매출 증가와 분기 흑자 지속, WTR 유상계약의 출하다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 회복 뒤에도 적자가 이어지거나 채권·재고가 급증하는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.