에스와이티에스(주) 기업분석
종목코드 002170 · KOSPI
매출의 크기는 BUYER 주문형 OEM 제품판매가 만들지만, 실제 재평가를 이끄는 동력은 원가·환율을 전가해 줄어든 영업이익을 회복하는지다.
매출의 98.7%는 BUYER 주문형 OEM 제품판매다. 2025년 영업현금흐름은 344.58억원으로 강했지만, 실제 이익동력은 원가·환율을 판매가격에 전가해 제품 마진을 지키는 능력이다. 2025년 매출 1,746.85억원과 영업이익 184.42억원은 각각 8.7%, 7.8% 감소했다. 반면 순이익은 239.51억원으로 117.6% 늘어 영업외손익의 반복성을 분리해야 한다. 부채비율은 4.6%다. 상승조건은 2026년 제품 매출·영업이익률 회복과 현금전환 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소, 가격전가 실패에 따른 마진 하락, 순이익 증가분의 소멸이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.