삼성물산(주) 기업분석
종목코드 000830 · 기타
매출의 큰 축은 상사와 건설이지만, 실제 재평가의 관건은 건설 수주를 원가 통제와 현금회수까지 연결하고 SMR 파트너십을 확정 EPC 계약으로 바꾸는 데 있다.
2026년 2분기 기준 상사와 건설이 각각 4조7,030억원, 3조9,880억원의 매출 기반을 만들었고, 영업이익도 건설 2,020억원·상사 1,420억원으로 두 부문이 중심이다. 현재 이익은 건설의 공정 수행과 상사의 거래 규모가 함께 뒷받침한다. 2025년 연결 매출은 40조7,420억원, 영업이익은 3조2,930억원이었고, 2026년 2분기 연결 매출은 11조9,950억원, 영업이익은 1조320억원이다. 다만 최신 반기 수주잔고 브리지와 영업현금흐름 세부 수치는 추출되지 않았다. 상승조건은 신규수주가 매출소진을 넘고 건설 원가율·채권회수가 안정되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주 순감, 원가율 악화, 계약자산·매출채권 증가와 영업현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.