삼성에스디에스(주) 기업분석
종목코드 018260 · KOSPI
매출의 절반은 물류가 만들지만, 이익과 재평가의 향방은 클라우드·AI 인프라가 투자비를 넘어 현금으로 전환되는지에 달려 있다.
물류 53.0%와 ITO 20.3%가 현재 매출 기반이며, 클라우드가 미래 이익동력이다. 2025년 영업현금흐름은 영업이익을 웃돌았다. 2025년 매출은 13.93조원, 영업이익은 9,571억원이다. 2026년 2분기 클라우드 매출은 7,794억원이지만 AI 사업 이익은 미공개다. 상승조건은 AI 가동률과 클라우드 이익의 동시 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 CAPEX 대비 현금흐름 악화와 CB의 과도한 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.