(주)디모아 기업분석
종목코드 016670 · KOSDAQ
매출의 기반은 글로벌 소프트웨어 유통이지만, 실제 이익과 주당 재평가를 가르는 동력은 갱신 매출의 현금화가 반복 증자·CB 의존을 끊는지다.
디모아는 Microsoft·Adobe 등 소프트웨어·클라우드·보안 솔루션을 리셀러 채널로 유통한다. 현재 매출 기반은 이 소프트웨어 사업이고, 실제 이익동력은 제품 믹스와 갱신 판매의 마진·채권회수다. 2025년 매출은 230.62억원으로 13.4% 감소했지만 영업이익은 40.55억원, 영업현금흐름은 96.82억원으로 개선됐다. 반면 2025년 10월 53.7% 규모 신주와 2026년 3월 260만주 발행, CB 잔액은 주당 성과의 큰 제약이다. 상승조건은 반기 이익률·영업현금흐름 유지와 추가 희석 중단이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출채권 악화, CB 전환가능주식 확대, 다시 대규모 증자가 발생하는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.