(주)세아제강지주 기업분석
종목코드 003030 · KOSPI
매출의 대부분은 강관이 만들지만, 주가의 다음 방향은 해외 계약의 출하가 마진을 지키며 영업현금으로 바뀌는지가 결정한다.
강관 관련 사업이 2025년 매출의 89.7%를 차지하는 현재 기반이며, 영업이익 2,058억원의 원천도 이 본업이다. 다만 제품·사업부별 이익은 공개 범위에서 분리되지 않는다. 매출은 3조7,596억원으로 2.3% 늘었지만 영업이익은 2.7% 감소했고, 영업현금흐름은 174억원에 그쳤다. 캐나다 981억원 계약은 2026년 9월까지의 출하 기회이나, 카타르 1,725억원은 반복 정정된 동일 계약이다. 상승조건은 해외 계약 출하와 스프레드 회복이 현금으로 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업적자 지속, 카타르 추가 지연, 채권·재고 증가와 추가 자금조달이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.