(주)한국특강 기업분석
종목코드 007280 · KOSPI
매출의 크기는 봉형강·BILLET 판매가 만들지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 신규 압연공장의 가동률과 고철-제품가격 스프레드다.
고철을 원료로 BILLET·봉형강을 생산·판매하는 회사다. 2025년 매출 7,671억원의 기반은 이 제품 판매이며, 실제 이익은 판매가격이 고철 원가를 얼마나 웃도는지와 압연공장 가동률이 좌우한다. 2025년 영업이익은 117억원으로 10.6% 늘었지만 영업현금흐름은 92억원으로 전년 479억원보다 감소했다. 조달청 1,316억원 계약은 2025년 6월 종료돼 현재 잔고가 아니다. 상승조건은 판매량·스프레드 개선이 현금흐름으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 가동률 부진, 영업손실 지속, 재고·채권 증가와 현금 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.