부광약품(주) 기업분석
종목코드 003000 · KOSPI
매출의 기반은 처방·일반의약품 판매가 만들지만, 주당 이익의 재평가를 결정할 동력은 893억원 증자 자금의 수익화와 CMO·수출의 실제 출하다.
처방·일반의약품 판매가 현재 매출 기반이며, 2025년 영업이익 142억원과 영업현금흐름 215억원이 실제 이익동력이었다. 다만 제품별 이익은 공개된 구조화 자료로 분리되지 않았다. 2025년 매출은 2,007억원으로 25.4% 늘었지만, 2026년 상반기 매출 1,048억원 대비 영업이익은 25억원이다. 칼베 계약은 2027년 3월까지 유효하나 잔여 수주와 출하는 미공개다. 상승조건은 증자 자금이 이익률·영업현금흐름·CMO 반복 출하로 바뀌는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 둔화 지속과 44.13% 신주 증가를 상쇄할 성과 부재다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.