(주)태경비케이 기업분석
종목코드 014580 · KOSPI
매출의 외형은 라이온켐텍 편입이 키웠지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 인조대리석·왁스가 낮아진 연결 마진을 회복시키는지다.
석회·탄산가스 등이 기존 매출 기반이며, 2025년 영업이익 408억원과 영업현금흐름 645억원이 실제 이익·현금 동력이다. 라이온켐텍 편입은 인조대리석·왁스라는 새 매출 기반을 더했다. 2025년 매출은 3,859억원으로 25.1% 늘었지만 영업이익은 3.4% 감소했고 마진은 10.6%로 3.1%p 하락했다. 인수대금 1,282억원은 투자현금유출 1,383억원의 핵심이다. 상승조건은 인수 사업의 이익·현금 기여와 마진 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출만 늘고 마진·영업현금이 더 악화하며 차입이 늘어나는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.