에쓰씨엔지니어링(주) 기업분석
종목코드 023960 · KOSPI
매출의 기반은 산업플랜트 EPC이지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 듀폰 천안 공사의 원가 통제와 현금회수다.
산업플랜트 EPC가 현재 매출 기반이며, 대형 공사의 예정원가와 대금회수가 실제 이익을 가른다. 2025년에는 매출 1,723억원, 영업손실 49.6억원으로 수익성이 후퇴했다. 듀폰 천안 EPC는 376.78억원으로 증액됐고 계약기간은 2027년 11월까지다. 반면 공식 최신 수주잔고와 듀폰의 누적 매출·원가·채권은 공개 범위에서 확인되지 않는다. 상승조건은 듀폰 공사의 매출인식·흑자·영업현금 유입이 함께 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 공사 정정 축소, 적자 지속, 매출채권 악화, CB 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.