(주)엠에스씨 기업분석
종목코드 009780 · KOSDAQ
매출의 기반은 반복 판매되는 식품소재지만, 다음 이익의 크기는 양산3공장 가동 뒤에도 15% 안팎 마진을 지키는지가 결정한다.
카라기난·한천·천연색소와 조미식품의 반복 판매가 매출 기반이며, 2025년에는 이 판매가 영업이익률 15.0%로 이어졌다. 다만 제품별 이익은 공개 범위에서 특정되지 않는다. 매출은 1,976.6억원(+4.2%), 영업이익은 296.5억원(+7.8%), 영업현금흐름은 282.1억원으로 영업이익의 95.1%다. 수주잔고는 비수주형 사업 특성상 확인되지 않으며 증설의 실제 기여도도 미확인이다. 상승조건은 양산3공장 가동 뒤에도 마진과 현금전환을 유지하는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 저가동·원가압박으로 영업이익률이 하락하고 재고·채권이 늘어 현금흐름이 이익에서 이탈하는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.