(주)제이에스티나 기업분석
종목코드 026040 · KOSDAQ
매출의 기반은 주얼리·핸드백·시계 판매지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 2025년 영업흑자를 현금흑자로 바꾸는 재고·할인 관리다.
주얼리·핸드백·손목시계 판매가 현재 매출 기반이며, 외주가공·할인·재고회전이 영업이익을 결정한다. 2025년 영업손익은 개선됐지만 어떤 제품이 이익을 만들었는지는 공개 수치가 부족하다. 2025년 매출은 722억원(-2.9%), 영업이익은 7.1억원으로 흑자 전환했다. 반면 순이익 18.3억원에도 영업현금흐름은 -14.8억원이었다. 상승조건은 2026년 영업흑자 지속과 영업현금흐름 흑자 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소 속 영업손실·현금적자 반복, 재고·채권 급증 또는 잠재주식 오버행 확인이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.