GS건설 기업분석
종목코드 006360 · KOSPI
매출의 기반은 다각화된 EPC 공정이지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 2026년 도시정비 계약을 원가 손실 없이 현금으로 전환하는 능력이다.
2025년 매출 12조4,503억원은 EPC 공정에서 나왔고, 영업이익 회복과 현금전환이 현재 이익동력이다. 다만 부문별 매출·이익이 없어 단일 주력 돈줄은 확정할 수 없다. 영업이익은 4,378억원으로 53.1% 증가했고 영업현금흐름은 5,915억원이었다. 2026년 공시된 4개 계약은 2조1,865억원이지만 정정분을 포함해 잔고 순증으로 볼 수 없다. 상승조건은 수주잔고 순증과 원가율 안정, 현금회수다. 투자논리가 깨지는 신호는 부채비율 상승과 공사손실·채권 증가가 함께 나타나는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.